讲述1928年至1937年间发生在北平梨园行的故事，以主人公金九龄与军阀之女刘映雪之间的爱情为主线，辅以身世之谜、头牌之争的“家仇”，以及与日本人的“国恨”展开情节。师父黄月楼对金九龄有养育之恩，却以对外“戏比天大”、对内“我比戏大”的心态，导致诸多悲剧的发生。头牌之争、师弟黄少元之死使得金九龄在师娘面前没有立足之地，师父和深爱金九龄的大师姐菊仙联手将金九龄和映雪的爱情摧毁。麻爷是金九龄的亲生兄弟，也是情敌，他们从最初的爱情纠葛上升至后来民族大义上的分歧。在共同御敌之时，金九龄与映雪的误会解开，爱情得以重续，他们为民族的存亡选择牺牲一切，在共同演绎《霸王别姬》时为国之大爱殉情。
